低PER・低PBRで狙う！米国割安株の見つけ方とおすすめ銘柄
はじめに
投資家の皆さん、株式投資で利益を上げるための戦略はお持ちでしょうか。
今回は、低PER・低PBRという指標を活用して、米国の割安株を見つける方法について詳しく解説します。
これらの指標は、企業の株価が実際の価値よりも低く評価されている可能性を示すもので、バリュー投資において重要な役割を果たします。
この記事では、その見つけ方と注目すべきポイントをお伝えします。
PERとPBRとは何か
PER（株価収益率）とは
PER（Price Earnings Ratio）は、株価を1株当たりの利益（EPS）で割ったもので、企業の収益力に対する株価の割高・割安を示す指標です。
一般的に、PERが低いほど割安と判断されます。
PBR（株価純資産倍率）とは
PBR（Price Book-value Ratio）は、株価を1株当たりの純資産（BPS）で割ったもので、企業の純資産に対する株価の割高・割安を示す指標です。
PBRが1倍を下回る場合、純資産よりも株価が低いことを意味し、割安と判断されます。
PERとPBRの活用
これらの指標を組み合わせることで、株価が過小評価されている可能性のある銘柄を見つけることができます。
特に、低PER・低PBRを同時に満たす銘柄は、投資妙味が高いとされています。
米国割安株の見つけ方
スクリーニングツールの活用
オンラインのスクリーニングツールを利用して、以下の条件で銘柄を検索しましょう。
- PERが市場平均より低い
- PBRが1倍未満
- 時価総額が一定以上
- 自己資本比率が高い
ファンダメンタルズ分析
財務諸表を確認し、企業の収益性や財務健全性を評価します。
注目すべきポイントは以下の通りです。
- ROE（自己資本利益率）：高いほど効率的に利益を上げている
- 配当利回り：安定した配当を出しているか
- 負債比率：低いほど財務の安全性が高い
業界動向のチェック
割安株であっても、業界全体の成長性がなければリスクが高まります。
成長が期待できる業界やセクターに属しているかを確認しましょう。
おすすめの割安株セクター
エネルギーセクター
世界的なエネルギー需要の増加に伴い、エネルギー関連企業は成長の可能性を秘めています。
低PER・低PBRの銘柄が多い傾向にあります。
金融セクター
金利政策の変更や経済状況に影響を受けやすいものの、安定した収益基盤を持つ企業も多く存在します。
ヘルスケアセクター
人口の高齢化により、医療需要が高まっています。
割安に放置されている優良企業を見つけるチャンスです。
割安株を見つけるためのニッチなキーワード
投資情報を収集する際、以下のキーワードを活用すると効果的です。
- デューポン分析：ROEを分解して企業の収益性を評価
- Graham Number（グレアム数）：投資家ベンジャミン・グレアムが考案した適正株価の算出方法
- ネットネット株：流動資産から総負債を差し引いた額が時価総額を上回る銘柄
割安株の評価指標一覧
| 指標 | 計算式 | 意味 |
|---|---|---|
| PER（株価収益率） | 株価 ÷ 1株当たり利益（EPS） | 収益力に対する株価の割安・割高を示す |
| PBR（株価純資産倍率） | 株価 ÷ 1株当たり純資産（BPS） | 純資産に対する株価の割安・割高を示す |
| ROE（自己資本利益率） | 当期純利益 ÷ 自己資本 | 自己資本を使って効率的に利益を上げているかを示す |
| 配当利回り | 1株当たり配当金 ÷ 株価 | 投資額に対する年間配当の割合を示す |
| 負債比率 | 他人資本 ÷ 自己資本 | 財務の健全性を評価する指標 |
割安株投資のメリットとデメリット
メリット
- 上昇余地が大きい市場から過小評価されているため、正当な評価を受けた際のリターンが大きい。
- リスクの低減実質価値よりも低い価格で購入するため、下落時のリスクが相対的に小さい。
デメリット
- 評価までに時間がかかる市場が適正な評価をするまで時間がかかることがある。
- バリュートラップの可能性割安に見えても業績が悪化している企業の場合、さらに株価が下がるリスクがある。
バリュートラップを避ける方法
業績の確認
過去数年間の売上高や利益の推移を確認し、安定しているか成長しているかをチェック。
財務状況の健全性
負債比率やキャッシュフローを確認し、財務が健全であることを確認。
競合優位性の有無
市場でのシェアや独自の技術、ブランド力があるかを評価。
投資のステップ
1. 情報収集
信頼性の高い情報源から企業情報や市場動向を収集。
2. 分析と評価
ファンダメンタルズ分析やテクニカル分析を行い、投資判断を下す。
3. ポートフォリオの構築
複数の銘柄やセクターに分散投資し、リスクを低減。
4. 定期的な見直し
市場状況や企業業績の変化に応じて、ポートフォリオを見直す。
割安株投資に役立つツール
- Yahoo Finance詳細な企業情報や財務データを閲覧可能。
- Finviz高度なスクリーニング機能で条件に合致する銘柄を検索。
- Seeking Alpha投資家や専門家の分析記事が豊富。
まとめ
低PER・低PBRを活用した割安株投資は、長期的なリターンを狙う投資戦略として有効です。
ただし、指標だけでなく企業の業績や市場環境も総合的に評価することが重要です。
バリュートラップに陥らないよう注意し、しっかりとしたリサーチと分析を行いましょう。
投資は自己責任で行い、リスク管理を徹底することが成功への鍵です。
とはいえ、株式投資における情報収集や期待できる銘柄の選定は容易な作業ではありません。
紹介する投資方法やコツを実践しても、必ずしも成功するとは限りません。
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