FRB分岐点とAI/GPU特需で動く米国株：2026年に勝つためのセクターローテーション実務ガイド

第1章：マクロと時事の整理 — 何をどう見るか

FRBの分岐点は市場が利下げを織り込むフェーズを指します。
利下げ期待は成長株のディスカウント率を下げ、NASDAQやQQQなどのグロースETFへ資金を呼び込みます。
同時にASMLのEUV受注堅調やByteDanceの大口GPU観測は半導体とAIインフラへの実需を示し、装置・素材・OEMにショート〜中期の需給改善期待を生みます。

チェックすべきマクロと時事指標は次です。
• FF先物に織り込まれた利下げ回数の推移。
• 10年国債利回りのピークアウトと下落トレンド。
• ASMLや主要装置メーカーの受注 / book-to-billデータ。
• ByteDanceや主要クラウドのGPU受注・CAPEX観測。
• GPU関連のスポット指標（H200、HBM3、GPU価格のASP動向）。

第2章：資金循環を示す実務シグナル（優先度順）

短期〜中期の資金流入を先回りするには、複合シグナルで誤検知を減らすことが重要です。
実務で使う優先指標は以下の5つです。

ETF資金流入（QQQ、XLK、SMH、SOXXのデイリー流入）。
プレマーケット / PTS出来高スパイク（過去30日平均の1.8倍以上）。
オプションフローでの大口コールのドルベース増加（過去30日平均×1.5）。
book-to-billと受注残の改善（装置・素材セクター）。
重要IRや大型受注の確報（ASMLのEUV受注、ByteDanceのGPU契約等）。

これらをルール化してスコア化し、スコア閾値を超えた銘柄を当日の監視リストに入れます。
手順は単純です。
1）朝のアルゴでETFフローと出来高スキャンを実行します。
2）オプションフローで大口コールを検出します。
3）IR・受注報を突合して確度を確認します。
4）エントリーは寄り後30分でVWAP上維持を確認してから段階的に入ります。

第3章：セクター別戦略と具体銘柄

利下げ期待×AI/GPU特需という複合シナリオで相対的に強くなるセクターと代表銘柄は次の通りです。

A. AIインフラ・GPU（ショート〜中期）

代表銘柄：NVIDIA（NVDA）、AMD（AMD）、Super Micro Computer（SMCI）。
狙い方：GPU需要報道やByteDanceの大口受注観測が出た日はPTS出来高とオプションのコールフローを最優先で確認します。
エントリー：寄り前出来高スパイク＋コールフロー観測＋VWAP上維持で段階買い。
利確：部分利確+10%、残りをトレーリングで管理。
損切り：初期-6%、VWAP割れで全撤退。

B. 半導体装置・EUVチェーン（中期〜中長期）

代表銘柄：ASML（ASML）、Applied Materials（AMAT）、Lam Research（LRCX）、KLA（KLAC）。
狙い方：ASMLの受注堅調やbook-to-bill改善が出た局面で装置チェーンへの波及を先回りします。
スクリーニング：受注残QoQ+8%以上＋book-to-bill>1＋SMH資金流入を満たす銘柄を監視。
トレード：IR公開日のプレマーケット出来高で入る。中長期は受注の確度が積み上がるまで分割保有。

C. メモリ・HBM（需給で動く）

代表銘柄：Micron Technology（MU）等。
狙い方：HBM3や高帯域メモリの供給改善が確認できればGPU導入の加速が期待できるため、メモリセクターが波及受益を受けます。
スクリーニング：スポット価格安定化＋メーカーガイダンス上方修正で中長期買い。

D. データセンター / コロケ（安定需要）

代表銘柄：Equinix（EQIX）、Digital Realty（DLR）。
狙い方：大口コロケーション契約、公表されたPPAや電力契約の確報は中長期の稼働率改善に直結します。
トレード：契約公表直後のPTS出来高で短期の上昇が起きやすいです。

第4章：実務でそのまま使えるスクリーニング条件

以下の数値条件を自動化しておくと、イベント時に即反応できます。
• プレマーケット出来高 > 過去30日平均 × 1.8。
• 当日のオプションコールフロー（ドルベース） > 過去30日平均 × 1.5。
• ETF（QQQ, SMH, SOXX）直近5日間の資金流入が30日平均を上回ること。
• 装置株はbook-to-billが直近四半期で改善していること。
• メモリ株はスポット価格とメーカー出荷ガイダンスが改善トレンドであること。

第5章：トレードテンプレ

銘柄	エントリー条件	利確	損切り
NVIDIA（NVDA）	ByteDance等の大口発注報道＋寄り前出来高スパイク＋コールフロー増	部分利確+10%→残はトレーリング	初期-6%で縮小、VWAP割れで撤退
ASML（ASML）	EUV受注公表＋寄り前出来高＋SMH資金流入	短期+8%で一部利確、残は中長期保有で評価	-5%で一部縮小、決算悪化で全撤退
Applied Materials（AMAT）	book-to-bill改善IR＋オプションコール増	段階利確+6%、+12%	-4%で一部損切り

第6章：リスク管理とヘッジの実務

ポジションサイズはボラティリティ適応で決め、単一銘柄はポートフォリオの2〜4%以内に抑えることを基本とします。
決算やFOMC前はポジションを縮小し、重要イベント後に再評価します。
オプションを使ったプット購入やプットスプレッドで最大下振れを限定する運用も有効です。

第7章：デイリーワークフロー（チェックリスト）

06:30〜08:30 プレマーケットでETF資金流入と出来高スキャンを実行する。
08:30〜09:15 オプションフロー速報で大口コールを抽出する。
09:00〜09:30 寄り付きでVWAP超え銘柄を確認し、エントリーロットを決める。
09:30〜11:30 初動の利益確定とトレーリングの設定を行う。
引け後受注・IRの突合せと因子有効性のバックテスト更新を行う。

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第9章：まとめ（実務的結論）

まとめ：FRB分岐点で利下げ期待が台頭する局面は、成長株・AIインフラ・半導体装置の資金循環を活性化します。
ASMLのEUV受注やByteDanceのGPU需要観測などの時事ネタは単発のニュースに留まらず実需の先行指標として機能します。
実務ではETFフロー、オプションフロー、出来高スパイク、book-to-billを複合的に監視してルール化することが成功の鍵です。